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PTS取引完全マスター

チャイエックスPTS市場

取引価格はどうやって決まるの?

取引所と同じく、売り注文ではより安い価格を、買い注文はより高い価格を提示したものが優先されます。取引所とチャイエックスPTS市場の違いは、指値注文のみの対当方式であり、成行注文、板寄せ、特別気配の表示などはありません。


PTS取引を最大限利用するには?

チャイエックス・ジャパンでは様々な指値バラエティを証券会社向けにご用意しています。ストレートに指値注文もありですが、以下のような様々な指値タイプを、マーケットの様子を見ながら利用することは投資家の方々への最大メリットとなるでしょう。

1. アイスバーグ注文
大口の株数を発注したい場合、自らの動きで株価を動かすことのないよう、全体注文の一部のみを表示させる注文。
たとえば10単位売りたい場合、一度にすべて発注するのではなく、1単位ずつ発注させるようアイスバーグ注文機能を使う。その効果として、株価の動き、板の動きにインパクトを与えずに最良で最大の結果を生み出すことが可能です。
2. ペグ注文
ミッドペグ注文
取引所の最良売り気配、買い気配のミッド(中値)に指値をする注文手法。いったんその注文が板上に乗ると、あらかじめ設定された制限値段を限度として、常に取引所の最良売り気配、買い気配の中値のまま指値が移動するもの。
(例)主市場で100円買い、101円売りで板が並んでいる場合、チャイエックスで100.5円に指値する。
マーケットペグ注文
取引所の最良気配に対峙する価格で注文を出すこと。買い注文の場合は最良売り気配に、売り注文の場合は、最良買い気配を参照します。いったん注文が板に乗ると、取引所の最良気配の動きにあわせて、あらかじめ設定された制限価格を限度に、買いは上昇、売りは下降します。
(例)取引所の最良気配が100円、101円の場合、買い注文は101円、売り注文は100円で指値する。
プライマリーペグ注文
取引所の最良気配をそのまま参照、買い注文の場合は最良買い気配、売り注文の場合は最良売り気配に指値すること。その注文は、最良気配に連動して更新されます。いったん注文が乗ると、あらかじめ設定した制限価格を限度として買い注文の場合は上昇、売り注文の場合は下降します。
(例)取引所の最良気配が100円、101円の場合、買い注文は100円、売り注文は101円に指値する。

証券会社は様々な投資家から受ける注文を、効率的、かつ効果的にさばく能力を求められています。 チャイエックスの様々な注文タイプを駆使することにより、投資家に対してより良い取引機会を還元できると考えています。


具体的な価格改善効果(Price Improvement)を教えて!

株価が1000円以下の価格帯である銘柄で1000株単位のもの(TOPIX100以外)は、取引所では呼値が1円刻み、一方チャイエックスPTS市場では0.1円刻みでお取引ができるため、以下のように取引所の最良売気配、買気配の間に、0.1円刻みで価格帯が存在し、より安く買って高く売るチャンスがあります。


例えば、この銘柄を5000株買いたい場合、

チャイエックスPTS市場なら…
545.6円で買い ⇒ 545.6円 X 5000株 = 2,728,000円
取引所だと…
546円で買い ⇒ 546円 X 5000株 = 2,730,000円

2000円のお得!

Chi-Match市場

参加証券会社が東京証券取引所の寄り前に、午前・午後・終日の主市場における出来高加重平均価格(VWAP)でクロスを行うことができる新しい市場です。


運用開始日
2014年9月1日
取引銘柄
金融商品取引所上場銘柄のうち、当社が指定した銘柄
注文受付開始時刻
終日、前場、後場、すべて午前8:00より受け付け開始
マッチング時刻
終日VWAP:午前8時33分、午前8時45分、午前8時52分、午前8時56分
前場VWAP:午前8時45分、午前8時52分
後場VWAP:午後12時15分、午後12時25分
取引価格の決定方法
金融商品取引所における当日の取引データをもとに当社が算出したVWAP(金融商品取引所の取引市場内において成立した当該銘柄の売買約定代金を総売買額毎の出来高で加重平均した価格。小数点4桁、小数点5桁目四捨五入。)により価格を決定します。取引所の立会時間終了後、当社が算出するVWAPにより売買価格を確定します。
【1】終日VWAP:金融商品取引所での終日(午前9 時から午後3 時まで)のVWAP
【2】前場VWAP:金融商品取引所での前場(午前9 時から11 時30 分まで)のVWAP
【3】後場VWAP:金融商品取引所での後場(午後12 時30 分から3 時まで)のVWAP
約定日
取引が成立した日
受渡日
取引が成立した日から起算して4日目
注意点
TOB 5% rule が適用されます。

Chi-Matchの特徴

クロス価格の種類
AM VWAP、PM VWAP、Full-day VWAPの3種類
発注方法
FIX接続
Bloomberg EMSX接続でのご発注も可能です。
取引の単位
1注文当たりの数量は、発行済み株式数の5%が上限(TOBルールを考慮)
その他
PTSレポート(報告):気配、売買価格その他の価格情報については、日本証券業協会が運営するサイトであるPTS Information Networkに公表します。

  • (1)取引参加者Aと取引参加者Cの間でO社株、2000株の売買が決定。
  • (2)取引参加者Bと取引参加者Eの間でH社株、6000株の売買が決定。
  • * 取引価格は主市場取引のVWAP価格となる。
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